造价师案例试题

1、背景资料：某企业拟于某城市新建一个工业项目，该项目可行性研究相关基础数据如下：
1.拟建项目占地面积30亩，建筑面积11000m2，其项目设计标准，规模与该企业2年前在另一城市的同类项目相同，已建同类项目的单位建筑工程费用为1600元/m2，建筑工程的综合用工量为4.5工日/m2，综合工日单价为80元/工日，建筑工程费用中的材料费占比为50%，机械使用费占比为8%，考虑地区和交易时间差，拟建项目的综合工日单价为100元/工日，材料费修正系数为1.1，机械使用费的修正数为1.05，人材机以外的其它费用修正系数为1.08。 
根据市场询价，该拟建项目设备投资估算为2000万元，设备安装工程费用为设备投资的15%。项目土地相关费用按20万元/亩计算，除土地外的工程建设其他费用为项目建安工程费用的15%，项目的基本预备费率为5%，不考虑价差预备费。
2.项目建设期1年，运营期10年，建设投资全部形成固定资产。固定资产使用年限为10年，残值率为5%，直线法折旧。
3.项目运营期第1年投入自有资金200万元作为运营期的流动资金。
4.项目正常年份销售收入为1560万元（不含销项税额），增值税税率为13%，增值税附加税率为10%，项目正常年份年经营成本为400万元（不含可抵扣的进项税额30万）。项目运营第1年产量为设计产量的85%，第2年及以后各年均达到设计产量，运营期第1年的销售收入，经营成本，增值税、可抵扣的进项税额和增值税附加均为正常年份的85%。企业所得税率为25%。

<1> 、列式计算拟建项目的建设投资。

<2> 、若该项目的建设投资为5500万元（不含可抵扣的进项税额），建设投资来源为自有资金和贷款，贷款为3000万元，贷款年利率为7.2%（按月计息），约定的还款方式为运营期前5年等额还本，利息照付方式。分期列式计算项目运营期第1年，第2年的总成本费用和净利润以及运营期第2年年末的项目累计盈余资金，（不考虑企业任意盈余公积金，法定盈余公积金提取及投资者股利分配）。

<3> 、列式计算资本金现金流量表中计算期第二年所得税后净现金流量。
（计算结果保留三位小数）

问题2答案： 

运营期第1年经营活动净现金流量
=1560×85%－400×85%－（1560×85%×13%－30×85%）×10%－51.678=919.634（万元）

投资活动净现金流量=－200（万元）
筹资活动净现金流量=200－231.5－622.32=－653.82（万元）
运营期第1年末的项目累计盈余资金=919.634－200－653.82=65.814（万元）
运营期第2年 
经营活动净现金流量=1560－（1560×13%－30）×10%－400－106.105=1036.615 （万元）
投资活动净现金流量=0（万元）
筹资活动净现金流量=－185.202－622.32=－807.522（万元）
净现金流量=1036.615 －807.522=229.093（万元）
运营期第2年年末的项目累计盈余资金=229.093+65.814=294.907（万元）

我做的答案：运营期第1年净现金流量

 现金流入=1560×85%×1.13=1498.38（万元）
现金流出=200+231.5+622.32+400×85%+51.678+30×85%+（1560×85%×0.13－30×85%）×1.1=1632.566（万元）
净现金流=1498.38-1632.566=-134.186（万元）

我的问题是为什么运营期第1年现金流入要计算200玩流动资金流入 不是算流出吗？